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保险展示:参与和保护使用股息

要点:标准普尔新中国板块指数:解读“新中国”经济增长动力

常见问题:S&P DJI对欧盟低碳基准调节披露要求的方法

常见问题:欧盟低碳基准法规

常见问题:自定义加密存货费索引功能

保险展示:参与和保护使用股息

保险谈判是一个采访系列,保险业思想家在各种市场趋势和影响索引的主题中分享他们的思想和观点。

Joyana Pilquist,CFA是美国股权投资人寿保险公司的衍生品负责人副总裁。

标普DJI:您在American Equity扮演什么角色?您如何服务于保险领域?

乔安娜:我是美国股权的副总统和衍生品负责人。我的团队和我对美国股权投资人寿保险公司和鹰人寿保险公司的固定指数年金负债进行了核对嵌入式衍生品。

S&P DJI:当您和您的团队正在考虑在固定指标年度(FIA)的中心,您的团队都是什么考虑因素?

乔安娜:在考虑新指数时,最直接的考虑是我们是否认为指标设计和目标可以帮助我们在长期内为保单持有人创造更高的风险调整和稳定的回报,同时仍然保持期权成本。续约利率诚信是美国股权一直认为是一个重要的经营理念,因此稳定对冲保单持有者的成本是重要的。对于我们来说,指数是可靠的,并以相对容易的方式可靠的。它必须填补保单持有人在不同经济制度中潜在地增加账户价值的差距。

标准普尔DJI:在2020年早些时候,我们看到了市场极度波动和大幅下跌的时期。当你在开发新的FIAs时,你如何计划和保护这些条件?

乔安娜:选择正确类型的索引是我们计划的重要组成部分。我们发现风险控制指数是一种有效的工具,可以减轻投资组合中极端波动和剧本市场的效果。随着市场减少,波动趋势趋于增加。风险控制机制将潜在指数的分配降低,因为波动性增加,因此,减轻其对整体指标的影响。反过来,与没有风险控制机制的指标相比,这又倾向于减少风险控制指数的急剧下降。

S&P DJI:美国股权使用S&P500®股息aristocrats®每日风险控制5%指数在一个FIAs内。这个指标有什么特点使得它很适合在FIA中使用?

乔安娜:我们加入了标准普尔500次股息贵族日常风险控制5%指数到2014年的指数产品。该指数易于与两个组成部分(股权和现金)理解。我们欣赏基本指数,代表股权分量的标准普尔500次股息贵族,是一个经过验证的绩效赛道记录的经过验证的指数。构成潜在指数的公司都是高度评价(投资级),大(至少3亿美元的市场上限),跨市场部门多元化,历史悠久(最少25年)支付和增加股息。预计,随着婴儿繁荣代的日期,对股息支付股票的需求将增加,历史上,这些股票在挥发性市场提供了一些下行保护。这些原因以及增加风险控制机制,使指数对我们的使用具有吸引力。

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要点:标准普尔新中国板块指数:解读“新中国”经济增长动力

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迈克尔奥扎诺

全球股票指数高级总监

看看标准普尔新中国部门指数帮助市场参与者以一种新奇的方式看待中国不断变化的经济。

  1. 指数建设背后的理由是什么?

    历史上,中国的增长一直是由银行、自然资源和制造业的公司驱动的,其中许多是国有企业。然而,随着中国经济的成熟,消费和服务业在结构上变得更加重要。由于中国股市继续大量涉足这些“旧经济”领域,许多市场参与者正在寻求其他指数解决方案,以更直接地参与中国增长最快的领域。我们认为,标准普尔新中国板块指数满足了市场的这一需求,因为该指数关注的是那些将从中国向消费和服务型经济转型中受益的行业企业。

  1. 指数是如何运作的?

    所有在中国内地和香港注册的公司,包括a股和在香港、美国和新加坡离岸上市的公司,均符合最低规模和流动性要求。按照全球行业分类标准分类的公司®(GICS.®),然后选择表1中列出的部门和行业。

    如果选择了超过300家公司,只有浮动调整后的市场上限只有300个。该指数由浮动调整后的市场上限加权,受10%的单一库存盖,6月和12月重新平衡。

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常见问题:S&P DJI对欧盟低碳基准调节披露要求的方法

欧盟低碳基准条例要求基准管理者(利率和外汇除外)遵守在方法论文件和基准报表中披露环境、社会和治理(ESG)因素的新要求。委派法规((欧盟)2020/1816和(欧盟)2020/1817年)对于ESG披露(“委派法规”)截至2020年12月23日。

  1. 规则是什么?它们的目的是什么?欧盟低碳基准条例补偿的欧盟基准法规通过两种方式:首先,它引入了两个新的基准分类 - 欧盟气候转换基准(欧盟CTB)和欧盟巴黎对齐基准(欧盟PAB) - 第二个,它要求ESG基准的管理员发布某些信息。追求ESG目标的基准管理人员必须(i)发布对方法的关键要素反映ESG因素的解释;(ii)在基准陈述中解释ESG因素如何反映为每个基准或基准的基准。委派法规的目标是:
    • 创建一个促进一致性的常见要求框架,从而导致基准之间的可比性;
    • 明确说明基准是否追求ESG目标,帮助投资者识别这些目标;和
    • 产生基准的更大透明度,以帮助投资者更容易理解它们。
  2. 要求什么时候生效?对于欧盟基准管理者,授权法规将于2020年12月23日生效。对于第三国(即非欧盟)基准管理者,授权法规自2022年1月1日起生效。
  3. 标准普尔DJI打算如何满足新的欧盟ESG披露要求?标准普尔DJI在欧盟基准监管(EU BMR)下拥有两家基准管理机构:标准普尔DJI荷兰B.V. (S&P DJI BV),一家总部位于阿姆斯特丹的欧盟基准管理机构,获得了荷兰金融市场管理局(Dutch Authority for Financial Markets)的授权;以及总部位于纽约的标普道琼斯指数有限责任公司(S&P DJI)。就欧盟BMR而言,标普DJI是位于第三国的管理者。根据欧盟BMR,非欧盟(第三国)基准管理者有较长的时间来执行该法规的要求。另一方面,欧盟基准管理者必须从2020年12月23日起执行欧盟ESG披露要求。鉴于欧盟和第三国管理者的不同时间表,我们将优先披露由标普DJI BV管理的那些基准的欧盟ESG信息。有关标准普尔大疆实施欧盟基准法规的更多信息,请参阅监管信息标准普尔DJI网站的页面。

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常见问题:欧盟低碳基准法规

欧盟低碳基准条例要求基准(利率和FX以外)的管理员遵守新要求,以披露其方法文件文档和基准陈述中的ESG因素。委派法规((欧盟)2020/1816和(欧盟)2020/1817年)对于ESG披露(“委派法规”)截至2020年12月23日。

欧盟低碳基准调节

  1. 规则是什么?它们的目的是什么?欧盟低碳基准法规修正了欧盟基准法规通过两种方式:首先,它引入了两个新的基准分类 - 欧盟气候转换基准(欧盟CTB)和欧盟巴黎对齐基准(欧盟PAB) - 第二个,它要求ESG基准的管理员发布某些信息。追求ESG目标的基准管理人员必须(i)发布对方法的关键要素反映ESG因素的解释;(ii)在基准陈述中解释ESG因素如何反映为每个基准或基准的基准。委派法规的目标是:
    • 创建一个促进一致性的常见要求框架,从而导致基准之间的可比性;
    • 明确说明基准是否追求ESG目标,帮助投资者识别这些目标;和
    • 产生基准的更大透明度,以帮助投资者更容易理解它们。
  1. 委派法规何时生效?授权的法规截至12月23日至1220日。
  2. 欧盟低碳基准调节在哪里起源于?2018年3月,欧盟委员会公布了为欧盟可持续增长融资的行动计划。[1]可持续融资行动计划的主要目标是将私人投资与气候中立经济的过渡进行渠道。欧盟实施的举措之一,以帮助实现这一目标是修正欧盟基准规范。这种修正案提高了基准方法的ESG透明度,并规定了欧盟低碳基准的最低方法标准。
  3. 委派法规要求的披露是什么?欧盟低碳基准调节要求基准管理员在两个单独的文档中使ESG披露:基准方法和基准声明。此外,委派法规授权使用具体披露模板。

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常见问题:自定义加密存货费索引功能

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  5. 加密货币何时计算?这些指数是在捕捉价格的同一天计算的。目前,我们的标准收盘价格是在美国东部时间凌晨3:30报出的。一旦价格被捕获,标普DJI系统将进行指数计算并提供指数文件。索引文件将遵循我们的标准文件传递格式。
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